内容简介

  《资本运作之道:兼并收购操作实务》内容有并购尽职调查、尽职调查是成功并购的前提、并购尽职调查的益处、细分尽职调查关键议题、成功尽职调查的实施、尽职调查关键点、并购估值、并购估值是并购的核心、并购目标企业估值影响因素、目标企业估值方法等。

目录

序一
序二
第1章全面了解并购
1.1企业经营的最高境界
1.2奇怪的“并购悖论”
1.3并购是什么?
1.4成功并购需要规划严密的流程
1.5并购有风险,企业需谨慎
第2章战略引导并购
2.1从战略层面审视并购
2.2并购服务于企业战略
2.3成功并购离不开战略
第3章高效而精准地筛选并购目标
3.1科学的并购流程
3.2收集和分析并购信息
3.3确定并购目标筛选标准
3.4确定最终并购目标
3.5并购目标分析
第4章并购尽职调查
4.1尽职调查是成功并购的前提
4.2并购尽职调查的益处
4.3细分尽职调查关键议题
4.4成功尽职调查的实施
4.5尽职调查关键点
第5章并购估值
5.1并购估值是并购的核心
5.2并购目标企业估值影响因素
5.3目标企业估值方法
5.4并购估值存在的限制
第6章并购谈判
6.1并购谈判概述
6.2APRAM谈判模式
6.3组建谈判团队
6.4并购谈判前期技巧
6.5并购谈判中期技巧
6.6并购谈判后期技巧
6.7各国和地区谈判的特点及对策
6.8测试:你是否适合并购谈判?
第7章并购整合
7.1科学,还是艺术?
7.2并购整合层次
7.3并购整合模式
7.4并购整合关键领域
7.5成功整合的建议
第8章并购风险管理
8.1理解并购风险
8,2主要并购风险
8,3并购风险管理的作用
8.4并购风险控制
第9章并购案例
9.1上汽并购韩国双龙
9.2联想并购IBMPC
9.3上海医药并购整合
9.4三一重工并购德国普茨迈斯特
9.5美的集团并购小天鹅
9.6雀巢公司的并购成长之路
第10章并购操作Q&A

精彩书摘

  《资本运作之道》:
  尽职调查是有效避免并购风险的有效手段。以股权并购为例,当目标公司被并购之后,其原有的风险,如负债、法律纠纷等都仍然会存在,并购主导方必须根据相关规定承担股东责任。在这种情况下,如果缺乏并购前的有效尽职调查,就会埋下很多潜在的财务、法律和商务风险,最终结局是“赔了夫人又折兵”。
  因此,并购企业在实施并购前,很有必要通过实施尽职调查来弥补自身在信息方面的劣势。调查者没有进行尽职调查会使得企业不能完全准确地了解目标企业的真实情况,进而目标企业的不完全信息披露可能导致并购企业高估目标企业的价值,造成并购企业的过度支付。事实上,识别一个合格的收购参与者和合理的协商价格是个难题,因为分析常常受保密和时间限制而不能获得完整的公开数据,导致企业在确定并购价格的时候,很少考虑未来协同效应的实现风险,从而导致企业的过度支付,也增加了企业的并购风险。
  ……

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